[경제] 미국연방준비제도와 금리 - 금리인하의 의미

 

안녕하세요 미츄츄입니다. 

 

한국 경제는 항상 미국의 금리 조정에 직접 영향을 받기에 항상 뉴스에서는 미국 연방준비제도 (Federal Reserve/연준)에서 어떤 발표를 하는지 예의주시합니다. 
 
그래서 미국연방준비제도가 발표하는 금리란 무엇이고, 금리조정의 효과와 의미에 대해 알아보고자 합니다. 

 

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관련 기사 헤드라인

 

먼저 지난 2-3일간 한국 언론이 쏟아낸 미국의 금리 관련 전망과 발표에 관한 뉴스 헤드라인을 모아 보았습니다. 
 

연준, 연내 3차례 금리 인하 전망 유지 - 뉴욕증시 3대 지수 사상 최고
미 연준 기준 금리 동결 - 연 3회 금리 인하 전망 유지 
6월 미국 금리인하 확률 71%...FOMC 올해 3번 인하 유지 
원/달러 환율, 미국 금리 인하 기대에 17.4원 급락 
연준 '올해 세번 금리 인하'유지... 시장은 "한국도 연내 인하 전망" 
미국 6월 금리 인하 시그널...한국도 하반기 내릴 듯 

 
이 헤드라인을 보니, 미국의 금리 변동과 주가 지수와, 환율, 한국 금리와도 연관이 있는 것 같은데 "왜" 그런 지 궁금한 분들을 위해 그 관계에 대해 기본적인 내용을 정리해 보았습니다. 
 

 

미 연방준비이사회에서 조정하는 금리란? 

 

• 기본적으로 "기준금리"를 의미하고, 이 기준금리는 은행들이 서로 자금을 빌려주는 금리를 뜻함 

 

미 연방준비위이사회의 금리 조정의 의미 및 효과 

 
이 "기준금리"는 일반적으로 은행들이 대출이나 예금에 대한 이자율을 결정하므로, 연방준비이사회는 이 기준금리를 조절함으로써 경제에 영향을 미치고 조절합니다.
 
기준금리 인상 

• 은행들은 대출이나 예금에 대한 이자율을 올릴 가능성이 높아지게 됩니다
• 이는 소비나 투자를 제한하고, 인플레이션을 억제하며 경기를 둔화시키는데 도움이 됩니다 
• 좀 더 자세히 알아보면, 금리가 올라가게 되면 대출 조건이 악화되어 기업이나 개인이 대출을 받을 때 더 많은 이자를 지불해야 되고, 대출을 받기 어려워지기 때문에 소비를 줄일 수 있게 되어, 경제 활동이 둔화될 수 도 있으며 투자의 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 낮은 경제 성장률 야기할 수 있습니다.  높은 금리는 소비와 투자를 제한해서 경제 활동을 억제하므로 인플레이션을 줄이는데 도움이 됩니다. 그리고 기준금리 인상은 달러 통화 가치를 높일 수 있어 외국인 투자자들에게 더 매력적인 통화가 되어 달러에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 높은 금리는 주식 시장에 기업의 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 채권 가격이 하락하여 투자자들의 손실을 초래할 수 있습니다. 

기준금리 인하 

• 은행들이 대출이나 예금에 대한 이자율을 낮출 가능성이 높아지게 됩니다
• 이는 소비와 투자를 촉진하고 경기를 활성화시키는 역할을 합니다 
• 좀 더 자세히 알아 보면, 금리가 낮아지게 되면 대출을 좀 더 저렴하게 만들어 기업과 개인이 더 많은 투자와 소비를 유도합니다. 기업은 더 많은 투자를 하고 (생산량 증가시켜 물가 상승을 저지하는 역할을 하게 되어 인플레이션을 안정화시키는 중요한 도구), 개인은 주택구매나 대출을 통해 소비를 증가하게 되는 것이죠
• 그러나 금리 인하는 양날의 검이기도 합니다. 과도한 금리 인하는 인플레이션을 유발하거나 금융시장 불안을 촉발할 수 있습니다. 그리고 너무 낮은 금리는 저축에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 장기적으로는 금융 안정성에 위협을 줄 수 있습니다. 

 
기준 금리 동결 

• 기준 금리 동결은 현재 경제 상황과 전망을 고려해서, 이전에 결정된 기준금리를 그대로 유지하는 것을 의미합니다
• 그 이유는 현재 경제 상황을 유지하려는 의도이고 (즉 현재 경제가 안정적이라고 판단하거나 경기가 적절한 속도로 성장하고 있는 것으로 판단 될 때), 경제의 미래에 대한 불확실성이나 위험을 고려하여 신중하게 경기를 조절하려는 것을 의미하며, 시장에 연준이 현재의 경제 상황을 적절하다고 판단하고 추가적인 조치가 필요하지 않다는 것을 시장에 전달하는 것으로 해석될 수 있습니다. 

 
 
따라서 연방준비이사회가 조절하는 기준금리는 미국의 경제활동과 금융 시장에 큰 영향을 미치는 중요한 요소로, 이 기준금리의 조절은 소비, 투자, 인플레이션, 실업률 등의 경제 지표를 변화시키는데 중요한 역할을 합니다. 

연준의 금리 조정 전망

현재 연준에서 금리를 동결하겠다는 발표를 한 이유는 인플레이션이 안정화되었는지 더 많은 데이터가 필요한 시점이라 조금 더 신중하게 금리를 조정하려는 의도로 보입니다. 
 
“We’ve got nine months of 2.5% inflation, now we’ve had two months of kind of bumpy inflation,” Powell said Wednesday in a post-meeting press conference. “Now, there were some bumps and the question is, are they more than bumps? And we can’t know that, that’s why we are approaching this question carefully.”